1. 網(wǎng)絡(luò )金融產(chǎn)生的背景

物流金融是指在面向物流業(yè)的運營(yíng)過(guò)程，通過(guò)應用和開(kāi)發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動(dòng)。這些資金運動(dòng)包括發(fā)生在物流過(guò)程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、有價(jià)證券發(fā)行與交易，以及金融機構所辦理的各類(lèi)涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。

　　物流金融是為物流產(chǎn)業(yè)提供資金融通、結算、保險等服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，它伴隨著(zhù)物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生。在物流金融中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)，客戶(hù)和金融機構，物流企業(yè)與金融機構聯(lián)合起來(lái)為資金需求方企業(yè)提供融資，物流金融的開(kāi)展對這三方都有非常迫切的現實(shí)需要。物流和金融的緊密融合能有力支持社會(huì )商品的流通，促使流通體制改革順利進(jìn)行。物流金融正成為國內銀行一項重要的金融業(yè)務(wù)，并逐步顯現其作用。

　　物流金融是物流與金融相結合的復合業(yè)務(wù)概念，它不僅能提升第三方物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力及效益，尚可為企業(yè)融資及提升資本運用的效率。對于金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，物流金融的功能是幫助金融機構擴大貸款規模降低信貸風(fēng)險，在業(yè)務(wù)擴展服務(wù)上能協(xié)助金融機構處置部分不良資產(chǎn)、有效管理CRM客戶(hù)，提升質(zhì)押物評估、企業(yè)理財等顧問(wèn)服務(wù)項目。從企業(yè)行為研究出發(fā)，可以看到物流金融發(fā)展起源于“以物融資”業(yè)務(wù)活動(dòng)。物流金融服務(wù)是伴隨著(zhù)現代第三方物流企業(yè)而生，在金融物流服務(wù)中，現代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復雜，除了要提供現代物流服務(wù)外，還要與金融機構合作一起提供部分金融服務(wù)。于是，物流金融在實(shí)踐上已經(jīng)邁開(kāi)了步子，這個(gè)起因將“物流金融學(xué)術(shù)理論”遠遠的甩在了后邊。

金融物流的產(chǎn)生背景

　　第三方物流服務(wù)的革命。金融物流，是物流與金融相結合的產(chǎn)品，其不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務(wù)能力，經(jīng)營(yíng)利潤，而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的使用效率。金融物流服務(wù)將開(kāi)國內物流業(yè)界之先河，是第三方物流服務(wù)的一次革命。

　　中小型企業(yè)融資困境。在國內，由于中小型企業(yè)存在著(zhù)信用體系不健全的問(wèn)題，所以融資渠道貧乏，生產(chǎn)運營(yíng)的發(fā)展資金壓力大。金融物流服務(wù)的提出，可以有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)。另外，金融物流可以盤(pán)活企業(yè)暫時(shí)閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用，優(yōu)化企業(yè)資源。

　　供應鏈″共贏(yíng)″目標。對于現代第三方物流企業(yè)而言，金融物流可以提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，提高企業(yè)的競爭能力，提高企業(yè)的業(yè)務(wù)規模，增加高附加值的服務(wù)功能，擴大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤； 對于供應鏈企業(yè)而言，金融物流可以降低企業(yè)的融資成本，拓寬企業(yè)的融資渠道；可以降低企業(yè)原材料、半成品和產(chǎn)品的資本占用率，提高企業(yè)資本利用率，實(shí)現資本優(yōu)化配置；可以降低采購成本或擴大銷(xiāo)售規模，提高企業(yè)的銷(xiāo)售利潤。 對于金融機構而言，金融物流服務(wù)可以幫助金融機構擴大貸款規模，降低信貸風(fēng)險，甚至可以協(xié)助金融機構處置部分不良資產(chǎn)。

　　金融機構創(chuàng )新意識增強。當前金融機構面臨的競爭越來(lái)越激烈。為在競爭中獲得優(yōu)勢，金融機構，比如銀行，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng )新。這就促使了金融物流的誕生。金融物流可以幫助銀行吸引和穩定客戶(hù)，擴大銀行的經(jīng)營(yíng)規模，增強銀行的競爭能力；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的“物流瓶頸”——質(zhì)押物倉儲與監管；可以協(xié)助銀行解決質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中銀行面臨的質(zhì)押物評估、資產(chǎn)處理等服務(wù)。

金融物流發(fā)展狀況

　　金融物流發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。金融和物流的結合可以追溯到公元前2400年，當時(shí)的美索布達米亞地區就出現了谷物倉單。而英國最早出現的流通紙幣就是可兌付的銀礦倉單。

　　1、發(fā)達國家的金融物流業(yè)務(wù)

　　國際上，最全面的金融物流規范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其金融物流的主要業(yè)務(wù)模式之一是面向農產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國的金融物流體系是以政府為基礎的。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916)，并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統規則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場(chǎng)融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農業(yè)營(yíng)銷(xiāo)系統的效率，降低了運作成本。

　　2、發(fā)展中國家的金融物流服務(wù)

　　相對于發(fā)達國家，發(fā)展中國家的金融物流業(yè)務(wù)開(kāi)始的較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。非洲貿易的自由化很早就吸引了眾多外國企業(yè)作為審查公司進(jìn)入當地。這些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設立三方質(zhì)押管理協(xié)議（CMA），審查公司往往作為倉儲運營(yíng)商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過(guò)該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會(huì )。此類(lèi)倉單直接開(kāi)具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉單不能流通轉移。

　　在非洲各國中較為成功的例子是贊比亞的金融物流體系。贊比亞沒(méi)有采用北美以政府為基礎的體系模式，而是在自然資源協(xié)會(huì )(Natural Resource Institute)的幫助下，創(chuàng )立了與政府保持一定距離、不受政府監管的自營(yíng)機構－－贊比亞農業(yè)產(chǎn)品代理公司(The Zambian Agricultural Commodity Agency Ltd )。該公司參照發(fā)達國家的體系擔負金融物流系統的開(kāi)發(fā)和管理，同時(shí)避免了政府的干預，從而更能適應非洲國家的政治經(jīng)濟環(huán)境。

　　3、中國金融物流的發(fā)展

　　國外金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機構，而國內金融物流服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。金融物流服務(wù)是伴隨著(zhù)現代第三方物流企業(yè)而生，在金融物流服務(wù)中，現代第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)更加復雜，除了要提供現代物流服務(wù)外，還要跟金融機構合作一起提供部分金融服務(wù)。 國內學(xué)者關(guān)于金融物流相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統金融物流服務(wù)展開(kāi)的，未能從供應鏈、物流發(fā)展的角度探討相應的金融服務(wù)問(wèn)題。如，羅齊和朱道立等（2002年）提出物流企業(yè)融通倉服務(wù)的概念和運作模式探討；任文超（1998年）探討了引用物資銀行概念解決企業(yè)三角債的問(wèn)題。 在國內實(shí)踐中，中國儲運集團從1999年開(kāi)始從事金融物流部分業(yè)務(wù)。金融物流給中國儲運集團帶來(lái)了新的發(fā)展機遇，最近該集團公司總結了部分金融物流業(yè)務(wù)模式，并在集團所有子公司進(jìn)行推廣。

物流金融的作用

　　1. 物流金融在宏觀(guān)經(jīng)濟結構中的功能與作用，它對于在國民經(jīng)濟核算體系中，提高流通服務(wù)質(zhì)量減低物資積壓與消耗、加快宏觀(guān)貨幣回籠周轉起著(zhù)不可取代的杠桿作用。

　　2. 物流金融在微觀(guān)經(jīng)濟結構中的功能突出的表現為物流金融服務(wù)，特別是在供應鏈中第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng )新服務(wù)，其主要服務(wù)內容包括：物流、流通加工、融資、評估、監管、資產(chǎn)處理、金融咨詢(xún)等。物流金融不僅能為客戶(hù)提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶(hù)提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應鏈整體績(jì)效和客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和資本運作效率等。物流金融也是供應鏈的金融服務(wù)創(chuàng )新產(chǎn)品，物流金融的提供商可以通過(guò)自身或自身與金融機構的緊密協(xié)作關(guān)系，為供應鏈的企業(yè)提供物流和金融的集成式服務(wù)。

　　3. 在第四方物流出現后，物流金融才真正的進(jìn)入“金融家族”的概念，在這里物流將被看成一種特殊的“貨幣”，伴隨著(zhù)物流的流轉一起發(fā)生在金融交易活動(dòng)之中， “物流金融”利用它特殊的身份將物流活動(dòng)同時(shí)演化成一種金融交易的衍生活動(dòng)，而“物流金融”這時(shí)變成一種特有的金融業(yè)務(wù)工具，一種特有的復合概念，一種特有的金融與物流的交叉學(xué)科。然后，從這個(gè)交學(xué)科中我們在去追蹤它的存在及發(fā)展的可行性、需求乃至對策。物流金融的起因之一就是源于這些不起眼的物流原始交易之中，在一個(gè)物流學(xué)、金融學(xué)尚不健全的發(fā)展中國家，來(lái)之實(shí)踐中有價(jià)值的方法不能被抽象、有效的提升到學(xué)術(shù)層面，是可以理解的。

　　物流與金融業(yè)務(wù)的相互需求與作用，在交易的過(guò)程中產(chǎn)生了互為前提互為條件的物流金融圈。從供應鏈的角度看，廠(chǎng)商在發(fā)展的過(guò)程中面臨的最大威脅是流動(dòng)資金不足，而存貨占用的大量資金使得廠(chǎng)商可能處于流動(dòng)資金不足的困境。開(kāi)展物流金融服務(wù)是各方互利的選擇，但是，不可回避的是風(fēng)險問(wèn)題。實(shí)現風(fēng)險管理的現代化，首先必須使物流金融業(yè)樹(shù)立全面風(fēng)險管理的理念。根據新巴塞爾資本協(xié)議，風(fēng)險管理要覆蓋信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險等三方面。

　　在傳統的物流金融活動(dòng)中，物流金融組織被視為是進(jìn)行資金融通的組織和機構；現代物流金融理論則強調：物流金融組織就是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、幫助客戶(hù)分擔風(fēng)險同時(shí)能夠有效管理自身風(fēng)險以獲利的機構，物流金融組織盈利的來(lái)源就是承擔風(fēng)險的風(fēng)險溢價(jià)。所以，物流金融風(fēng)險的內涵應從利益價(jià)值與風(fēng)險價(jià)值的精算邏輯去挖掘，且不可因懼怕風(fēng)險而丟了市場(chǎng)

2. 網(wǎng)絡(luò )金融產(chǎn)生的背景和意義是什么

成立主要宗旨是通過(guò)在基礎設施及其他生產(chǎn)性領(lǐng)域的投資，促進(jìn)亞洲經(jīng)濟可持續發(fā)展、創(chuàng )造財富并改善基礎設施互聯(lián)互通。

創(chuàng )立意義：考慮到在全球化背景下，區域合作在推動(dòng)亞洲經(jīng)濟體持續增長(cháng)及經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展方面具有重要意義，也有助于提升本地區應對未來(lái)金融危機和其他外部沖擊的能力。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景及內涵

不屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的是IPO。

IPI，其實(shí)字面意思，就是首次公開(kāi)發(fā)行，也就是說(shuō)一個(gè)公司第一次把股票對外面的人們進(jìn)行公開(kāi)的售賣(mài)招股。對企業(yè)的作用，主要在于吸引投資者，募集資金，增加企業(yè)的現金流，還能提高企業(yè)的知名度，對企業(yè)的投資人進(jìn)行回報。當然也有不利的影響，那就是企業(yè)的審核成本增加了，公司的管理者如果管理不善，還容易失去對公司的控制，企業(yè)股票還容易被券商炒作等等。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生的背景

沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，就沒(méi)有信息時(shí)代。但是大家用的時(shí)候，從來(lái)沒(méi)有人問(wèn)是誰(shuí)發(fā)明的，只有極少極少數人知道互聯(lián)網(wǎng)是高能物理學(xué)家發(fā)明的。\r互聯(lián)網(wǎng)是由在歐洲核子中心（CERN\r，又譯西歐核子中心）的一位英國科學(xué)家發(fā)明的，他的名字為蒂姆\r·伯納斯—李（Tim Bernes—Lee）。當時(shí)的背景是：在歐洲核子中心進(jìn)行著(zhù)幾個(gè)大型高能物理實(shí)驗。大家知道，高能物理的研究需要極其寵大的復雜的實(shí)驗，時(shí)常需要很多科學(xué)家參加，有時(shí)達數百人之多。這么多的科技人員往往來(lái)自幾十個(gè)國家，他們大都一部分時(shí)間\r在歐洲核子中心，一部分或大部分時(shí)間在自己的國家里。準備實(shí)驗時(shí)，大家分工分別在自己的實(shí)驗室研制實(shí)驗設備的一部分，然后集中安裝在歐洲核子中心。實(shí)驗進(jìn)行時(shí)，必須把所得的實(shí)驗數據盡快傳送給大家，大家共享，進(jìn)行分析。分析所用的軟件，必須統一。軟件如有修改，必須統一。軟件如有修改，必須得到大家的認可。分析得到的結果大家進(jìn)行討論。在以上一系列的過(guò)程中，必須盡快、方便地遠距離交換極其大量的信息，而不丟失。怎樣做到這一步。\r英國科學(xué)家伯納斯—李為了解決這一問(wèn)題，在1989年提出“關(guān)于信息管理的建議”。建議中說(shuō)：“本建議涉及歐洲核子中心的加速器和實(shí)驗的一般信息的管理。討論了復雜談演化系統的信息丟失問(wèn)題，得到了一個(gè)基于分布的超文本的解決方法”。他用“超文本協(xié)議（\rHypertext protocol\r）”建立互聯(lián)網(wǎng)（\rWorld Wide Web\r）。他的設想在1990年實(shí)現，在西歐核子中心內部建立了互聯(lián)網(wǎng)。\r1991年互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始在因特網(wǎng)上應用。\r1993年伯納斯—李寫(xiě)了一本書(shū)，書(shū)名為“編織互聯(lián)網(wǎng)”。書(shū)中說(shuō)：“今年（1993）羅伯特和我收到歐洲核子中心的一個(gè)聲明，是由中心的一位所長(cháng)簽發(fā)，并蓋了歐洲核子中心的印章。聲明說(shuō)，歐洲核子中心允許任何人可以無(wú)償地使用互聯(lián)網(wǎng)的協(xié)議及其代碼，用以建造服務(wù)器或瀏覽器，提供別人使用或出售，沒(méi)有任何版權或其他限制。”伯納斯—李還在這句話(huà)后加上較大字體的“哈哈”兩字，表示他非常高興和贊同！這里有一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，由于歐洲核子中心和任納斯—李不要專(zhuān)利，這樣，互聯(lián)網(wǎng)就在全世界普遍使用起來(lái)。當初貝爾發(fā)明電話(huà)，有專(zhuān)利，因而人人都知道貝爾。

5. 網(wǎng)絡(luò )金融產(chǎn)生的背景和影響

國際金融機構在發(fā)展世界經(jīng)濟和區域經(jīng)濟方面發(fā)揮了積極作用，諸如組織商討國際經(jīng)濟和金額領(lǐng)域中的重大事件，提供短期資金緩解國際收支逆差，提供長(cháng)期資金促進(jìn)許多國家的經(jīng)濟發(fā)展等。不過(guò)，這些機構都是完全中立的、有其獨特的立場(chǎng)和背景，領(lǐng)導權基本完全被歐美發(fā)達國家控制，發(fā)展中國家的呼聲和建議往往得不到應有的重視和反映。

進(jìn)入21世紀，由中國倡導成立、總部位于北京的亞洲基礎設施投資銀行（AIIB），作為國際金融機構的新勢力，自2016年開(kāi)始運作，共有57個(gè)創(chuàng )始成員（37個(gè)區域和20個(gè)非區域）。僅僅五年時(shí)間發(fā)展迅速，到2020年底，會(huì )員已經(jīng)達到103個(gè)，約占全球人口的79%，占全球GDP的65%。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)背景

入職的背景金融風(fēng)險核實(shí)調查，是一定會(huì )查網(wǎng)貸情況，一個(gè)員工如果被查出有借網(wǎng)貸，那么通過(guò)背調的幾率比較低。

畢竟沒(méi)有企業(yè)不擔心，錄用該求職者之后，該員工還不上錢(qián)，最后被高利貸打手找上公司，給公司惹來(lái)麻煩。

開(kāi)公司就是要一個(gè)和氣，一個(gè)穩定，如果經(jīng)常有混社會(huì )的人來(lái)企業(yè)找麻煩，那么企業(yè)如何正常平穩的運營(yíng)呢？

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融研究的背景和目的

央行發(fā)布《中國人民銀行年報2013》指出了目前互聯(lián)網(wǎng)金融的三大風(fēng)險：一是機構的法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊。二是客戶(hù)資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患。三是風(fēng)險控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險問(wèn)題，社會(huì )各界看法和觀(guān)點(diǎn)分歧較大。監管部門(mén)和官員、傳統銀行業(yè)人士、個(gè)別專(zhuān)家認為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險很大，亟待監管。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、大部分專(zhuān)家認為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險被放大了，過(guò)度強調互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是自己嚇自己，將扼殺創(chuàng )新。

對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識不統一，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險看法差異大，是一個(gè)非常正常的現象。互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是在互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟基礎上誕生的新事物、新金融。相對傳統金融來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)偉大創(chuàng )新。任何新事物的誕生都有一個(gè)認識過(guò)程，況且是互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟基礎上的互聯(lián)互新金融呢？

比如：互聯(lián)網(wǎng)金融存在的“法律定位不明確，業(yè)務(wù)邊界模糊”問(wèn)題。這恰恰說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng )新屬性。在美國，金融創(chuàng )新包括金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng )新，一定程度上就是對現有監管制度和法律法規的突破或者繞過(guò)，就是鉆現有監管制度和法律法規的不完善之空子，就是中國所說(shuō)的打擦邊球。監管部門(mén)發(fā)現金融機構創(chuàng )新出逃避監管制度框架的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)后，給予金融機構創(chuàng )新產(chǎn)品以足夠的發(fā)展期和風(fēng)險點(diǎn)暴露期，也給監管部門(mén)自己以足夠的觀(guān)察期特別是風(fēng)險點(diǎn)甄別識別時(shí)間。在摸準這些創(chuàng )新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的風(fēng)險點(diǎn)后，再出臺相應的監管制度辦法予以監管。然后金融機構再創(chuàng )新，監管部門(mén)再監管，循環(huán)往復，最終使得金融產(chǎn)品越來(lái)越豐富、金融監管制度體系越來(lái)越完善。這是一個(gè)良性循環(huán)的過(guò)程。

因此，這一類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融所謂風(fēng)險根本不是風(fēng)險，而是金融創(chuàng )新的必然結果。這類(lèi)所謂風(fēng)險的責任不在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，而在于傳統監管機構對互聯(lián)網(wǎng)金融新東西認識不足，監管制度措施沒(méi)有跟上或者滯后落伍了。

至于說(shuō)“客戶(hù)資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患”的風(fēng)險。這不僅在于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)里，而且許多第三方支付和資金結算機構都存在這類(lèi)問(wèn)題。筆者作為專(zhuān)業(yè)人士講，目前“客戶(hù)資金第三方存管制度”最完善的是證券客戶(hù)結算保證金第三方存管制度，其次是期貨客戶(hù)保證金第三方存管制度。其他都不完善。特別是目前的大宗商品交易資金第三方存管等都不是強制性的，都是弱化的。這個(gè)制度的缺失，不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融，而是整個(gè)客戶(hù)資金第三方支付整個(gè)層面的。雖然第三方存管制度上缺失，但從實(shí)踐看，目前暴露的風(fēng)險案例并不多。

關(guān)于“風(fēng)險控制不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險”問(wèn)題。如果說(shuō)2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，那么，其發(fā)展僅僅一年多時(shí)間，甚至連風(fēng)險點(diǎn)到底在哪里都在探索和研究，怎么能夠談上健全風(fēng)控制度呢？對于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，完善和健全風(fēng)控制度是一個(gè)永久的課題。就是金融百年老店也不敢妄言自己風(fēng)控制度健全了。

至于“可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險”問(wèn)題，目前主要集中在P2P網(wǎng)貸平臺上。不可否認，P2P網(wǎng)貸平臺這一兩年確實(shí)發(fā)生了跑路問(wèn)題，確實(shí)存在野蠻生長(cháng)問(wèn)題，也確實(shí)存在一些危及客戶(hù)資金安全，甚至非法吸收公眾存款和非法集資的違法問(wèn)題。但筆者認為，P2P網(wǎng)貸平臺不能真正代表互聯(lián)網(wǎng)金融，其也不是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融。只不過(guò)是把網(wǎng)下的民間借貸搬到網(wǎng)上而已。最大的好處是，借貸信息傳遞效率高了，對稱(chēng)了，可獲得性強了。但其與線(xiàn)下民間借貸相比較，金融風(fēng)險不僅沒(méi)有降低而且可能放大了。

真正的互聯(lián)網(wǎng)金融不但能夠提高金融資源配置效率，最重要的是在金融行業(yè)核心的風(fēng)險防范上比傳統金融優(yōu)勢更大。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融必須是在互聯(lián)網(wǎng)新經(jīng)濟基礎上，比如電商平臺上。借助大數據挖掘分析的優(yōu)勢，與傳統金融相比較能夠深度挖掘金融交易對手的信用資源狀況、生產(chǎn)、庫存、流通、銷(xiāo)售、結算現金流、財務(wù)數據流的最真實(shí)的靜態(tài)動(dòng)態(tài)情況，從而決定是否與金融交易對手發(fā)生金融交易。

互聯(lián)網(wǎng)新金融的最大優(yōu)勢是能夠通過(guò)深度挖掘金融交易對手的信用資信狀況，將客戶(hù)的信用狀況作為寶貴財富挖掘出來(lái)，在此基礎上發(fā)生金融交易。中國在金融資源配置上最大的浪費是將金融交易對手的信用財富幾乎全部浪費掉了。把一切金融交易對手都預先假想為“失信之徒”，信用基礎徹底坍塌，一切金融交易變得異常復雜和效率極低。比如：無(wú)論是講信用和不講信用的客戶(hù)貸款一律都需要擔保抵押。這就使得金融交易復雜多了。原因在于傳統金融機構沒(méi)有有效鑒別誰(shuí)講信用，誰(shuí)是失信之徒的手段。互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生徹底解決了這個(gè)問(wèn)題。阿里小貸公司就是互聯(lián)網(wǎng)金融的標本和典范。

金融是高風(fēng)險行業(yè)，主要來(lái)源于不講信用的違約風(fēng)險。只要能夠快速甄別出金融交易對手的信用狀況，金融風(fēng)險就會(huì )大大降低。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠做到這一點(diǎn)，而傳統金融只能望塵莫及。把中國金融交易主體的信用財富挖掘出來(lái)，利用起來(lái)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融劃時(shí)代的創(chuàng )新和貢獻。

筆者完全贊成對P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的假洋鬼子進(jìn)行整頓和大力監管。必須堅持P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺的中介性質(zhì)，其不能搞資金池，自身不能擔保抵押。對于非法吸收公眾存款和非法集資活動(dòng)，司法部門(mén)應立即介入，堅決打擊，迅速查處。

總之，監管部門(mén)的監管重點(diǎn)，應該放在防范、整頓和監管P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺上。絕不能讓P2P網(wǎng)絡(luò )借貸平臺這個(gè)假洋鬼子，毀了互聯(lián)網(wǎng)金融的好名聲，毀了其廣闊的發(fā)展前景。

8. 簡(jiǎn)述網(wǎng)絡(luò )金融產(chǎn)生的背景

亞投行創(chuàng )立的背景主要有三面：

在全球層面上，亞投行建立的主要背景是新興大國的異軍突起。

新世紀以來(lái)，發(fā)展中國家普遍實(shí)現了較快增長(cháng)，新興國家日益成為經(jīng)濟新秀，而且成為全球治理的重要主體。為了更好地發(fā)揮新興國家在世界經(jīng)濟和全球金融治理中的作用，改革原有的國際金融制度順理成章地提上日程。雖然世行與國際貨幣基金組織（IMF）通過(guò)了相應的股權比重和投票權比重改革決定，但因美國國會(huì )反對而受阻，不合理的國際金融機制并未改觀(guān)。

在區域層面上，亞投行建立的主要背景是亞洲基礎設施落后。

亞洲經(jīng)濟占全球經(jīng)濟總量的1/3，是當今世界最具經(jīng)濟活力和增長(cháng)潛力的地區，擁有全球六成人口。但因建設資金有限，一些國家鐵路、公路、橋梁、港口、機場(chǎng)和通訊等基礎建設嚴重不足，這在一定程度上限制了該區域的經(jīng)濟發(fā)展，各國都需投資維持現有經(jīng)濟增長(cháng)水平，

在國家層面上，亞投行建立的主要背景是中國進(jìn)入“新常態(tài)”。

中國已成為世界第三大對外投資國，中國對外投資2012年同比增長(cháng)17.6%，創(chuàng )下了878億美元的新高。而且，經(jīng)過(guò)30多年的發(fā)展和積累，中國在基礎設施裝備制造方面已經(jīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)在公路、橋梁、隧道、鐵路等方面的工程建造能力在世界上也已經(jīng)是首屈一指。中國基礎設施建設的相關(guān)產(chǎn)業(yè)期望更快地走向國際。但亞洲經(jīng)濟體之間難以利用各自所具備的高額資本存量?jì)?yōu)勢，缺乏有效的多邊合作機制，缺乏把資本轉化為基礎設施建設的投資。

亞投行創(chuàng )立具有多重意義：

一是有利于擴大對外貿易投資合作。首先，亞投行的成立將帶動(dòng)亞洲大量基礎設施建設項目，而中國企業(yè)在基礎設施建設方面已經(jīng)處于全球領(lǐng)先地位，因而將獲得重大發(fā)展機遇。其次，亞投行對亞洲國家進(jìn)行投資，推動(dòng)基礎設施建設和互聯(lián)互通，有助于打造亞洲大市場(chǎng)，進(jìn)一步釋放亞洲經(jīng)濟發(fā)展潛力，推動(dòng)區內國家經(jīng)濟發(fā)展，這反過(guò)來(lái)又會(huì )帶動(dòng)和提升中國商品的海外市場(chǎng)需求，推動(dòng)中國與亞洲其他國家的經(jīng)貿合作。亞投行的投資還能帶動(dòng)中國制造業(yè)標準走向國際，為中國制造業(yè)帶來(lái)海外訂單，消化過(guò)剩產(chǎn)能。

二是有利于推動(dòng)“一帶一路”建設。中國于2013年提出“一帶一路”倡議，旨在推動(dòng)沿線(xiàn)各國貿易投資合作與經(jīng)濟發(fā)展。亞投行的融資平臺將成為實(shí)施“一帶一路”倡議的金融基礎，通過(guò)布局資本配置，以“四兩撥千斤”方式帶動(dòng)整合各國資源，推動(dòng)“一帶一路”建設。

三是有利于推動(dòng)人民幣國際化。隨著(zhù)中國在世界經(jīng)濟中的重要性增加，人民幣國際化乃大勢所趨，但這又是一個(gè)長(cháng)期的過(guò)程。亞投行的成立是中國金融走向國際化的關(guān)鍵節點(diǎn)，中國在國際金融體系將發(fā)揮更大作用。

四是有利于提高話(huà)語(yǔ)權，在國際經(jīng)濟金融規則制定方面獲得更大影響力。目前，IMF、世界銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國際金融機構均由美國等發(fā)達國家主導。中國在成為世界第二大經(jīng)濟體之后，國際經(jīng)濟話(huà)語(yǔ)權沒(méi)有得到相應提高。亞投行的成立有利于提高中國在國際經(jīng)濟治理中的話(huà)語(yǔ)權，從而為本國及世界經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng )造更好環(huán)境