很早以前，一條千年黑魚(yú)精逃出龍宮，闖到錢(qián)塘江里，興妖作怪。從此以后，錢(qián)塘江兩岸常常鬧水災，堤岸被沖倒，稻田被淹沒(méi)，害得老百姓叫苦連天。

　　一天，黑魚(yú)精變成一個(gè)黑大漢，到杭州城隍廟來(lái)玩耍。他走到望江橋邊，忽然聞到一股香氣，回頭一看，橋邊有個(gè)點(diǎn)心攤，一個(gè)老太婆身穿白衣白裙，在賣(mài)餛飩面，熱氣騰騰，香氣撲鼻。黑魚(yú)精趕路趕得吃力了，一口氣吃了五碗餛飩面。一霎時(shí)，黑魚(yú)精肚皮癰得大喊大叫，趴在地上打了十八個(gè)滾，“嘩”地一聲，吃下去的餛飩面都吐了出來(lái)。老太婆拿起拂塵朝地上一拂，餛飩面變成了一根鐵鎖鏈，把黑魚(yú)精鎖牢了。原來(lái)，這個(gè)老太婆是觀(guān)音娘娘的化身。

　　觀(guān)音娘娘把黑魚(yú)精帶到大井巷里，將它鎮在大井底下。黑魚(yú)精向菩薩求情，觀(guān)音娘娘說(shuō)：“你為非作歹，禍害百姓，若要出來(lái)，除非井頭現天光。”原來(lái)這大井與別的露天井不同，是圍在房子里的內井，終年見(jiàn)不到陽(yáng)光。誰(shuí)知有一年，杭州來(lái)了個(gè)新知府，夜里巡視街坊，提燈在大井巷里走，燈光照到了大井上。只聽(tīng)井底下“轟隆”一聲聞響，黑魚(yú)精掙脫了鐵鎖鏈，逃出大井，竄到了西湖里。

　　黑魚(yú)精怕觀(guān)音娘娘再來(lái)收拾它，就在西湖中央鉆了個(gè)三百六十丈的深潭，平時(shí)躲在深潭里睡懶覺(jué)，只有到了午時(shí)三刻，肚皮俄了，才從深潭里翻身出來(lái)找東西吃。這時(shí)候，湖面掀起層層波浪，湖心旋渦滾滾，漁船、游船躲避不及，有的被浪頭打翻，有的被旋渦卷沉，船里的人被黑魚(yú)精吞進(jìn)肚里，當了點(diǎn)心。從此，那些捕魚(yú)的漁民、劃船的船民，都嚇得不敢下湖了。

　　一天，觀(guān)音娘娘從蓬萊仙島回南海，路過(guò)西湖上空，見(jiàn)湖面上突然升起一片烏云，湖水翻滾，波浪洶涌。按下云頭一看，才知道是黑魚(yú)精逃出了大井，在西湖里興風(fēng)作浪。觀(guān)音娘娘便來(lái)到上天竺寺，向如來(lái)佛借來(lái)供桌前的一只香爐。這時(shí)候，黑魚(yú)精正好竄出湖面，張開(kāi)巨嘴，口噴白沫，尋找食物。觀(guān)音娘娘隨手地起香爐，對準黑魚(yú)精頭上壓去。黑魚(yú)精見(jiàn)頭頂上落下個(gè)東西來(lái)，抬頭一看，見(jiàn)是白衣白裙的觀(guān)音菩薩，嚇得連忙鉆入潭底。香爐在空中射出萬(wàn)道金光，越變越大，只聽(tīng)得一聲巨響，香爐口朝下罩住了潭口，把黑魚(yú)精鎮壓在西湖底下，永遠出不來(lái)了。只有三只香爐腳露出在湖面上。

　　據說(shuō)，三潭印月的三座石塔，就是香爐的三只腳。又因為香爐里的一爐香灰倒翻在西湖里，從此，西湖泥都成了香灰泥。